신세틱스

신세틱스(Synthetix)

신세틱스(Synthetix)

신세틱스(Synthetix)는 이더리움 기반의 합성자산을 거래하고 발행하는 플랫폼이다. 누구나 탈중앙화된 신세틱스 플랫폼으로 상대방 없이 암호화된 합성자산에 접근할 수 있다. 이러한 신세틱 자산(Synth)은 신세틱스네트워크토큰(Synthetix Network Token, SNX)에 의해 담보로 스마트 계약에 고정된다. 신세틱 자산은 다양한 자산의 가격을 추적하여 암호화 기반 및 저소득 은행 사용자가 신세틱스에서 피어 투 계약(P2C)을 거래할 수 있도록 한다. 창시자 겸 대표는 호주 출신의 케인 워릭(Kain Warwick)이다.

개요

신세틱스는 이더리움 기반의 합성자산 발행 프로토콜이다. 발행된 신세틱 자산은 신세틱스네트워크토큰을 담보로 하고 있으며, 담보로 설정된 신세틱스네트워크토큰은 스마트 계약을 통해 묶인 후 신세틱 자산이 발행된다. 이러한 담보 풀 모델은 사용자로 하여금 거래상대방 없이 신세틱 자산을 스마트 계약을 통해 다른 신세틱 자산으로 교환할 수 있게 한다. 이러한 메커니즘은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 발생하는 유동성 및 거래 불이행 문제를 해결한다. 신세틱스는 현재 신세틱 법정화폐, 암호화폐, 그리고 상품을 지원한다. 신세틱스네트워크토큰 홀더는 보유하고 있는 토큰을 스테이킹 하는 대가로 신세틱스 거래소에서 발생하는 거래 수수료를 네트워크에 기여한 비율대로 받게 된다. 따라서 신세틱스네트워크토큰의 가치는 신세틱 자산 거래에서 발생하는 수수료 양에 의해 정해지게 된다.

특징

담보

모든 신세틱 자산은 신세틱스네트워크토큰을 담보로 하고 있다. 신세틱 자산은 신세틱스네트워크토큰 홀더가 신세틱스네트워크토큰을 민터(Mintr)를 통해 담보로 설정하면 발행되게 된다. 민터는 신세틱스 계약과 상호작용을 하는 탈중앙화 애플리케이션이다. 현재 신세틱 자산의 담보 비율은 750%로 설정되어 있다. 물론 이는 커뮤니티 거버넌스 메커니즘을 통해 추후 인상되거나 인하될 수 있다. 토큰 홀더는 신세틱스네트워크토큰을 스테이킹하고 신세틱 자산을 발행함에 따라 채무를 발행하고, 예치한 신세틱스네트워크토큰을 다시 받으려면 이전에 발행한 신세틱 자산 소각하여 해당 채무를 상환해야 한다.

스테이킹

신세틱스네트워크토큰 홀더는 여러 가지 이유로 보유하고 있는 토큰을 스테이킹하고 신세틱 자산을 발행을 하도록 장려된다. 먼저 거래 관련 보상이 있다. 이 보상은 특정 사용자가 신세틱스 거래소를 통해 보유하고 있는 신세틱 자산을 다른 신세틱 자산으로 교환할 때 발생한다. 해당 거래로 발생하는 거래 수수료는 거래 수수료 풀로 보내지며, 이는 신세틱스네트워크토큰을 스테이킹 한 사용자가 일정비율로 매주 청구할 수 있게 된다. 거래 수수료율은 10에서 100BPS(0.1% - 1% 사이, 일반적으로 0.3%)로 설정되며 이는 신세틱스 거래소의 거래 화면에 노출된다. 신세틱스네트워크토큰을 스테이킹 하게 되는 또 다른 이유는 인플레이션 정책을 기반으로 생성되는 스테이킹 보상을 받게 되기 때문이다. 2019년 3월부터 2023년 8월까지 신세틱스네트워크토큰의 총 발행량은 100,000,000개에서 260,263,816개로 늘어나며, 발행 속도는 2019년 12월부터 매주 1.25% 감소하게 된다. 2023년 9월부터는 고정적으로 연간 2.5%만큼 인플레이션이 발생하게 된다. 보상으로 발행된 신세틱스네트워크토큰은 신세틱 자산의 담보 비율을 특정 수치 이상으로 유지한 신세틱스네트워크토큰 보유자에게 정해진 비율로 주어진다.

담보 비율

스테이킹 메커니즘은 신세틱스네트워크토큰을 스테이킹한 토큰 보유자로 하여금 발행한 신세틱 자산의 담보 비율(C-Ratio)을 최적의 수치로 유지하게 한다.(2019년 12월 기준 750%) 이는 발행된 신세틱 자산으로 하여금 큰 가격 변동이 발생했을 때에도 충분한 양의 담보가 해당 산을 뒷받침하기 위함이다. 신세틱스네트워크토큰 및 신세틱 자산의 가치가 변하면, 사용자의 담보 비율 역시 변한다. 작은 변동을 용납하게 만드는 소량의 버퍼를 시스템에 도입했지만, 만일 자산의 담보 비율이 750% 이하로 하락하면 자산을 발행한 사용자는 담보 비율을 기존 수치로 회복하지 않는 이상 시스템에서 발생하는 수수료에 대한 청구권을 잃게 된다. 사용자는 담보 비율이 750%가 넘으면 추가로 신세틱 자산을 발행하고, 750% 이하로 떨어지면 신세틱 자산을 소각하여 최적의 담보 비율인 750% 유지할 수 있다.

채무

신세틱스네트워크토큰의 스테이킹 참여자가 신세틱 자산을 발행할 때 채무가 발행된다. 해당 채무는 발행 당시의 가치와 관계없이 네트워크 내의 신세틱 자산 공급량과 환율에 따라 상승하거나 하락할 수 있다. 예를 들어, 시스템 상에 발행된 모든 신세틱 자산이 신세틱 비트코인(sBTC)이라 가정하고 비트코인 가격이 50% 하락할 경우, 시스템 상의 전체 채무 역시 반으로 줄며, 각 스테이킹 참여자의 채무 역시 반으로 감소하게 된다. 그러나 전체 신세틱 자산의 50%만이 신세틱 이더리움(sBTC)의 경우, 비트코인 가격이 두 배 올랐을 때, 시스템 상의 전체 채무와 각 스테이킹 참여자의 채무는 25%밖에 상승하지 않는다. 이러한 방식으로 인해 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 참여자는 모든 신세틱 자산 거래에 있어 통합된 거래상대방으로 참여하게 된다. 스테이킹 참여자는 시스템 상에서 발행된 총 채무에 대한 위험만 감수하게 된다. 이는 참여자로 하여금 시스템 외부에서 특정 포지션을 취해 위험을 헷징 할 수 있다. 신세틱스 거래소에서 거래를 발생시킬 수 있는 환경을 조성함에 따라 스테이킹 참여자는 시스템 상에서 발생하는 거래 수수료를 보상으로 받을 수 있다.

페깅

거래 참여자는 수익을 창출하기 위해서 신세틱 자산과 다른 암호자산 교환에 있어 유동성과 가격 안정성을 요구하기 때문에, 신세틱 자산 페깅은 시스템에 필수적인 요소이다. 특정 신세틱 자산은 오픈 마켓에서 거래되기 때문에, 해당 자산의 실제가격은 액면가를 하회할 수 있다. 따라서 자산의 가격과 액면가의 편차를 최소화하고 이를 조정할 수 있는 장려책이 필요하다. 신세틱스 네트워크는 신세틱 자산 페깅을 유지하기 위한 세 가지 방법을 도입했다.

• 차익거래 : 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 참여자는 신세틱 자산을 발행함에 따라 채무를 발생시킨다. 만일 신세틱 달러(sUSD)와 달러(USD)가 1:1 비율로 페깅 되어야함에도 불구하고, 페깅 비율이 하락하면 사용자는 신세틱 달러를 액면가 아래에서 구매하고 채무를 상환하여 수익을 발생시킬 수 있다.

• 유니스왑상의 신세틱 이더리움 유동성 풀 : 인플레이션 정책을 위해 새로 발행된 신세틱스네트워크토큰은 유니스왑(Uniswap)의 신세틱 이더리움/이더리움 풀에 유동성을 제공하는 참여자에게 보상으로 주어진다. 따라서 유동성 제공자는 해당 풀에 다른 참여자와 함께 높은 유동성을 제공하도록 장려되며, 이를 통해 거래 참여자는 신세틱 자산을 거래하여 수익을 창출할 수 있게 된다.

• 신세틱스네트워크토큰 차익거래 계약 : 신세틱스 사는 유니스왑상의 신세틱 이더리움/이더리움 비율이 99:100 이하로 떨어졌을 경우, 사용자로 하여금 이더리움을 신세틱스네트워크토큰을 홀딩하고 있는 계약으로 전송할 수 있도록 계약을 설계했다. 사용자는 보낸 이더리움은 신세틱 이더리움/이더리움 유니스왑 풀을 통해 액면가로 신세틱스네트워크토큰과 교환할 수 있다. 따라서 신세틱 이더리움 비율이 특정 수치 이상으로 하락하면 사용자는 해당 계약을 통해 할인된 가격으로 이더리움을 신세틱스네트워크토큰으로 교환할 수 있게 된다. 이러한 이유 때문에 새로 발행된 신세틱스네트워크토큰의 일정량은 해당 계약으로 보내지게 된다.

신세틱스 거래소

신세틱 자산은 사용자로 하여금 기초 자산을 보유하지 않아도 해당 자산의 익스포저를 확보할 수 있게 한다. 이는 여러 가지 장점이 있는데, 그 중 하나는 보유하고 있는 자산을 타 자산으로 교환할 때 발생하는 마찰을 최소화하고 특정 자산에 대한 접근성과 검열 저항을 높이다.

장점

신세틱스 거래소는 중앙화된 거래소와 오더북 기반의 탈중앙화 거래소와 비교하였을 때 여러 장점을 가지고 있다. 신세틱스 거래소는 오더북 구조를 가지고 있지 않기 때문에 모든 거래는 P2C로 지칭되는 계약 기반으로 이루어진다. 모든 자산에게는 외부 오라클이 제공하는 가격 피드를 바탕으로 정해지는 교환 비율이 정해지며, 해당 자산은 신세틱스 거래소 디앱을 통해 다른 자산으로 교환될 수 있다. 따라서 신세틱스 거래소는 시스템이 확보한 총 담보 가치만큼의 유동성을 가지게 되며, 계약 불이행의 여지를 완전히 제거하고, 온체인 상에서 비허가형 방식으로 거래를 채결할 수 있게 한다.

작동원리

신세틱 자산은 기초자산의 가격을 트래킹하는 합성 자산이다. 이는 홀더로 하여금 다양한 기초자산을 보유하지 않고서도 해당 자산에 대한 익스포저를 이더리움 블록체인 상에서 누릴 수 있게 한다. 모든 신세틱 자산은 신세틱스네트워크토큰을 담보로 하고 있으며, 담보 비율은 750%를 유지하도록 설정되어 있다.

분류 방식

현재 신세틱 자산은 법정화폐, 상품, 암호화폐 및 인버스 암호화폐, 4가지로 분류된다. 현재 시스템은 신세틱 달러(sUSD), 신세틱 유로(sEUR), 신세틱 원(sKRW) 외에도 여러 법정화폐 기반의 신세틱 자산을 지원하고 있으며, 상품 관련해서는 금과 은을 온스 기준으로 지원하고 있다. 또한 암호화폐로는 신세틱 비트코인(sBTC), 신세틱 이더리움(sETH), 신세틱 바이낸스코인(sBNB)을 제공하고 있으며 추후 더 많은 암호화폐 기반의 신세틱 자산이 추가될 예정이다. 인버스 암호화폐 신세틱 자산은 역비례 방식으로 기초 자산을 트래킹한다. 예를 들어 비트코인 가격이 하락하게 되면, i비트코인(iBTC)의 가격은 상승하게 된다.

시스템 구조

발행

신세틱스네트워크토큰 홀더는 신세틱스 스마트 계약을 통해 보유하고 있는 신세틱스네트워크토큰을 담보로 설정하여 신세틱 자산을 발행할 수 있다. 발행 과정은 다음과 같다.

• 신세틱스 스마트 계약은 토큰 홀더가 신세틱스네트워크토큰을 스테이킹 하여 신세틱 자산을 발행할 수 있는지에 대한 여부를 750% 담보 비율 조건을 기반으로 확인한다.
• 스테이킹 참여자의 채무는 채무 장부에 기록된다. 해당 채무의 값은 발행 시점의 신세틱 자산의 가치와 동일하며 신세틱스 인출권(Synthetix Drawing Rights, XDR) 방식으로 저장된다. 신세틱스 인출권은 채무의 가치를 안정시키기 위해 IMF의 특별인출권(Special Drawing Right)과 같이 여러 화폐로 구성되어 있는 바스켓을 사용한다. 바스켓에 선정된 화폐의 가격은 가격 오라클을 통해 온체인 상에 지속적으로 실시간 업데이트 된다.
• 스테이킹 참여자의 채무를 바탕으로 신세틱스의 스마트 계약은 각각의 신세틱 자산 계약으로 하여금 새로운 신세틱 자산을 발행하게 하며, 새로 발행된 신세틱 자산은 사용자의 지갑에 추가된다.

만일 신세틱스네트워크토큰 가격이 상승할 경우, 상승한 양만큼의 담보로 설정된 신세틱스네트워크토큰이 해제되어 스테이킹 참여자에게 환불된다. 예를 들어 사용자가 $100만큼의 신세틱스네트워크토큰을 담보로 설정했다고 가정했을 때, 신세틱스네트워크토큰의 가격이 2배가 될 경우, 사용자는 담보로 예치된 신세틱스네트워크토큰의 50%를 돌려받는다.(총 담보 가치는 $200) 사용자가 원할 경우, 풀린 신세틱스네트워크토큰을 다시 담보로 설정하여 추가로 신세틱 자산을 발행할 수 있다.

거래

신세틱 자산이 타 신세틱 자산으로 교환할 될 때 아래의 과정을 거치게 된다. 아래 예시는 신세틱 달러를 신세틱 비트코인으로 교환하는 것이다.

• 보유하고 있는 기초 신세틱 자산을 소각함에 따라 사용자의 신세틱 달러 잔고를 줄이고 시스템 상의 총 신세틱 달러 발행량이 역시 조정된다.
• 총 교환되는 자산의 값이 설정된다. 각 자산의 현재 가치를 기반으로 환율이 설정된다.
• 교환되는 자산의 0.3%에 해당하는 거래 수수료가 발생하고 해당 수수료는 신세틱스 인출권 구조로 수수료 풀에 보내진다. 해당 수수료는 추후 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 참여자가 시스템 참여보상으로 청구할 수 있다.
• 수수료를 제외한 99.7%의 자산은 사용자가 원하는 신세틱 자산 계약을 통해 신세틱 비트코인 발행에 사용되며, 사용자 지갑의 신세틱 비트코인 잔고는 이를 반영한다.
• 시스템 상의 총 신세틱 비트코인 발행량 역시 업데이트 된다.

이러한 방식으로 시스템이 특정 신세틱 자산을 다른 신세틱 자산으로 교환함에 따라 거래에 거래상대방이 필요 없다. 따라서 오더북 및 오더북 매칭 역시 필요 없으며, 신세틱 자산 사이에서 무한한 유동성이 확보된다. 또한 신세틱스네트워크토큰 기준으로 소각된 신세틱 자산과 동일할 양의 신세틱 자산이 새로 발행되기 때문에 채무 풀의 총 채무 규모 역시 변동되지 않는다.

거래 수수료

신세틱스 계약을 통해 특정 신세틱 자산이 다른 신세틱 자산으로 교환될 경우, 0.3%의 거래 수수료가 발생하여 거래 수수료 풀에 신세틱스 인출권 구조로 전송된다. 해당 수수료는 추후 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 참여자가 청구하여 가져갈 수 있다. 사용자가 해당 수수료(신세틱 자산 거래 보상)를 청구할 때 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 보상 역시 청구하게 된다. 따라서 스테이킹 참여자는 신세틱스네트워크토큰을 스테이킹 하여 추가로 신세틱스네트워크토큰을 보상으로 받게 된다. 스테이킹 참여자가 수수료를 청구하였을 때 다음과 같은 과정이 발생한다.

• 수수료 풀은 풀에 충분한 거래 수수료가 있는지 확인하고 수수료를 보상으로 청구한 참여자가 수수료를 받을 자격이 있는지 확인한다.
• 참여자가 청구한 규모만큼의 신세틱스 인출권으로 되어있는 수수료가 소각되고 동일한 규모의 신세틱 달러가 새로 발행되어 참여자에게 주어진다. 사용자의 지갑 잔고와 거래 수수료 풀의 잔고가 이를 바탕으로 업데이트 된다.
• 또한 인플레이션 정책에 의해 새로 발행된 신세틱스네트워크토큰의 일정량은 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 보상으로 참여자에게 추가로 지급된다.

거래 수수료는 각 총 채무 대비 스테이킹 참여자가 발행한 채무 비율 바탕으로 분배된다. 예를 들어, 한 참여자가 1,000 신세틱 달러를 발행하였고 총 채무 풀에는 $10,000 신세틱 달러가 발행되고 100 신세틱 달러만큼의 거래 수수료가 발생하였을 때 참여자는 10 신세틱 달러의 거래 수수료를 보상으로 받을 수 있게 된다. 이는 참여자가 총 채무 풀에 10%에 해당하는 채무를 발행하였기 때문이다. 신세틱스네트워크토큰 스테이킹 보상 역시 동일한 방식으로 분배된다.

채무 소각

신세틱스네트워크토큰 스테이킹 사용자가 네트워크 참여를 중단하거나 담보로 예치한 신세틱스네트워크토큰을 환불 받고 싶을 경우, 채무를 상환해야 한다. 간단한 예로, 참여자가 신세틱스네트워크토큰을 예치하여 10 신세틱 달러를 발행했을 경우, 예치한 토큰을 전부 반환 받기 위해서는 10 신세틱 달러를 소각해야 한다. 그러나 총 채무 풀의 규모가 바뀔 경우(각 개인의 채무 규모가 변할 경우), 참여자는 발행할 당시의 채무보다 추가로 혹은 적은 값의 채무를 상환하여 신세틱스네트워크토큰을 되돌려 받을 수 있다. 참여자가 모든 채무를 상환하기 원할 경우 다음과 같은 과정이 거치게 된다.

• 신세틱스 계약이 사용자의 채무 잔고를 확인하고 채무 상환을 채무 장부에 기록한다.
• 채무 상환에 필요한 만큼의 신세틱 달러가 소각되며, 사용자 신세틱 달러 지갑 잔고와 시스템의 총 신세틱 달러 발행량이 업데이트 된다.
• 예치된 신세틱스네트워크토큰은 해제되어 거래 가능하게 된다.

채무 풀

신세틱스네트워크토큰 홀더가 신세틱 자산을 발행하거나 소각할 때마다, 신세틱스 시스템은 지속적으로 전체 채무 풀과 개인의 채무 값을 트래킹한다. 시스템은 이를 총 누적 채무 델타 비율 기반으로 업데이트하게 된다. 해당 비율은 참여자의 채무가 발행 혹은 상환될 시점의 참여자 개인 채무가 전체 채무 풀에서 차지하는 비율과 다른 참여자가 스테이킹에 참여하거나 담보를 회수함으로 인해 발생하는 변화를 측정한다. 시스템은 해당 정보를 바탕으로 모든 사용자의 채무 규모 변화를 지속적으로 기록하지 않아도 각 참여자의 재무 규모를 계산할 수 있다. 시스템은 채무 장부상에서 누적 채무 델타 비율을 추적하여 모든 사용자의 전체 채무 대비 개인 채무 비율을 계산할 수 있다. 시스템은 새로 발행된 채무가 전체 풀에 발생시킨 비율 변화를 아래의 공식을 사용하여 계산하고 채무 장부를 업데이트한다.

새로 발행한 채무 ÷ (기존에 총 채무 + 새로 발행된 채무)

참여자가 가장 최근에 진행한 발행/소각은 이후 채무 장부에 채무 발행 데이터와 발행/소각 당시의 관련 인덱스와 함께 기록된다. 장부에 기록되는 주요 데이터는 해당 참여자의 개인 채무가 전체 채무 풀에서 차지하는 비율이며, 이는 아래의 공식을 바탕으로 계산된다.

참여자의 채무 비율 = (새로 발행한 채무 + 기존의 개인 채무) ÷ (기존의 총 채무 + 새로 발행된 채무)

채무 장부는 위의 공식들을 바탕으로 계산된 누적 채무 델타 비율을 기록하며, 채무가 발행된 시간 역시 기록된다. 채무 장부는 해당 기록들과 총 채무 풀에 발생한 값 변화를 바탕으로 사용자의 전체 채무 풀 대비 개인채무 비율을 예측할 수 있게 된다. 이후 시스템은 각 신세틱 자산 계약에 묶여있는 토큰의 숫자와 새로운 채무가 발행 혹은 소각 되었을 시점의 환율을 곱하여 총 채무 풀 값을 재계산하게 된다.

총 발행된 채무 = 총 발행된 신세틱 자산 규모 (“XDR”)

이를 통해 현재 채무 풀의 규모를 측정하고 이를 누적 채무 델타 비율에 계산에 사용하여 채무 장부에 등록되는 채무의 규모를 신세틱 자산 기준으로 알 수 있게 된다. 아래는 사용자가 채무를 새로 발행할 때 사용되는 역계산을 요약한 내용이다.

사용자의 총 채무 대비 개인 채무 비율 = (기존의 개인 채무 – 소각할 채무) ÷ (총 채무 – 소각할 채무)

아래는 누적 채무 델타를 계산하는데 사용되는 공식이다.

델타 = 소각할 채무 ÷ (총 채무 – 소각할 채무)

만일 참여자가 모든 채무를 소각할 경우, 채무 장부상의 발행 데이터는 0으로 설정되며, 참여는 더 이상 채무 풀에 참여하지 않게 된다.

오라클

신세틱스 시스템 내의 모든 신세틱 자산의 가치는 온체인 상으로 가격 피드를 전송하는 오라클(Oracle)에 의해 정해진다. 오라클은 다양한 소스로부터의 정보와 특정 알고리즘을 기반으로 각 자산의 종합적인 가치를 정하게 된다. 해당 오라클은 현재 신세틱스 재단이 운영하지만 추후 탈중앙화 방식으로 운영될 예정이다.

위험 및 대처방안

위험

신세틱스는 실증적인 관찰과 이론적인 분석이 필요한 아직 실험적이고 복잡한 시스템으로 몇 가지 위험이 존재한다. 실증적인 관찰과 이론적인 분석을 통해 모든 참여자들의 이해관계가 일치할 수 있도록 메커니즘을 구축할 계획이다. 우선, 신세틱스네트워크토큰 홀더가 신세틱스네트워크토큰을 담보로 예치하고 신세틱 자산을 발행하였을 때 채무 관련 위험이 발생한다. 이전에 설명했듯이, 홀더가 발행한 채무의 가치는 시스템 내의 환율에 따라 변동하게 된다. 따라서 만일 참여자가 스테이킹 멈추고 네트워크 참여 중지를 원할 경우, 처음에 발행한 규모 이상의 신세틱 자산을 소각해야 할 수 있다. 암호화폐 산업의 많은 참여자는 이러한 위험을 인지하고 있다. 그러나 대다수의 암호화폐의 가격은 비트코인과 이더리움의 가격과 높은 상관관계를 가지고 있다. 따라서 신세틱스네트워크토큰과 신세틱스 시스템과 관계없이 신세틱스네트워크토큰의 높은 가격 변동이 발생할 수 있다. 마지막으로 시스템의 몇 가지 부분은 중앙화 되어있다. 이는 시스템을 효율적으로 도입하기 위해서 재단에서 내린 결정 때문이다. 예를 들어 시스템은 구조상 프록시 계약을 사용하고 있다. 이는 재단으로 하여금 쉽게 시스템을 업그레이드 할 수 있게 함이지만 상당한 권한을 재단 측에 부여하게 되어 사용자의 신뢰를 요구하게 되는 구조이다. 앞으로 이러한 위험은 점점 완화될 예정이지만, 투자자 및 참여자는 현재 시스템 구조상 존재하는 위험을 충분히 이해할 필요가 있다.

대처 방안

탈중앙화 프로토콜로써, 신세틱스 팀은 탈중앙화와 검열 저항에 전념할 계획이다. 이는 점진적인 과정을 통해 시스템이 성숙되면서 달성될 예정이다. 탈중앙화는 가격 피드를 포함한 여러 중요한 분야에서 이루어질 것이다. 신세틱스 사는 이전에 탈중앙화 오라클 솔루션 제공자인 체인링크(ChainLink) 파트너쉽을 발표하였고 코밴(Kovan) 테스트넷에서 연동이 완료된 상태이다. 또 다른 중요 분야는 거버넌스이다. 최근 신세틱스 사는 커뮤니티 거버넌스 콜을 진행하여 재단의 목표가 커뮤니티와 목표와 일치될 수 있도록 노력하고 있다. 또한 운영 프로세스와 관련하여 SIP(Synthetix Improvement Proposal)를 도입하였다. 이를 통해 커뮤니티가 변경점을 제안하거나 시스템에서 일어나는 모든 변경점이 모든 이해관계자가 고려하고 이해할 수 있게 만들 계획이다.

평가 및 계획

평가

신세틱스는 타 이더리움 기반의 프로토콜 대비 복잡하고 유용한 프로토콜이다. 그러나 검열 저항적인 합성 자산의 잠재력은 아직 충분히 확인되지 않은 것으로 보인다. 따라서 지속적인 메커니즘 개선과 새로운 기능 및 신세틱 자산 추가는 활용도를 상당하게 발전시킬 수 있을 것이다. 또한 추후 탈중앙화 거버넌스 구조를 확립함으로 시스템의 체계적 위험을 줄이고 프로젝트의 장기적인 실행 가능성 역시 개선될 것이다.

계획

• 신세틱 자산 추가 : 신세틱스 거래소의 범용성을 개선하기 위해 더 많은 종류의 신세틱 자산을 시스템에 추가할 수 있다. 이는 다른 플랫폼에 제공되지 않는 레버러지 자산뿐만 아니라 S&P500과 같은 인덱스 상품과 애플(Apple) 및 테슬라모터스(Tesla Motors) 같은 전통 주식이 있다.

• 신세틱 포지션 : 추후에 신세틱스 사는 신세틱스 거래소에서 거래자가 신세틱 포지션을 보유할 수 있도록 기능을 추가할 예정이다. 해당 기능의 많은 부분이 아직 확정되지 않았지만, 유니스왑의 자동 마켓메이커 알고리즘(auto market maker algorithm)과 같은 셀프 밸런싱 메커니즘을 사용할 것으로 보이다. 또한 시스템은 거래 수수료의 일부를 위험 밸런싱을 하는 거래자에게 지불하도록 설계하여 거래자로 하여금 지속적으로 위험을 관리하도록 장려할 예정이다. 해당 기능은 초기 단계에 도입되지 않을 것이다. 현재 암호화폐 관련 파생상품을 지원하는 여러 거래 플랫폼이 존재한다. 그러나 기존의 모든 플랫폼은 거래상대방에 의존하는 유동성에 의해 제한되어 있다. 따라서 거래 상대방에 의존하지 않는 신세틱스 시스템의 독특한 구조로 통해, 바이낸스(Binance)가 타 거래소보다 더 많은 암호화폐를 상장하여 시장 점유율을 확보한 방식과 유사하게 시장 점유율을 확보할 수 있을 것으로 보이다.

• 이더리움 담보 기능 : 신세틱스 커뮤니티의 몇 사용자가 재단에 플랫폼의 활성화를 위하여 이더리움을 담보로 활용할 수 있는 기능을 추가하자는 제안을 했다. 따라서 재단은 신세틱스네트워크토큰의 가치에 부정적인 영향을 끼치지 않는 선에서 사용자가 이더리움을 담보로 예치할 수 있는 독특한 메커니즘을 도입할 방법을 찾고 있다.

• 대출 : 이더리움 네트워크상에서 디파이(DeFi)에 대한 수요가 꾸준히 상승하고 있으며 신세틱스 재단은 이를 지지한다. 또한 비수탁형 대출이 생태계에 중요한 부분을 차지할 것으로 보고 있다. 따라서 당사는 사용자가 신세틱 자산을 빌리고 신세틱스 거래소에서 거래할 수 있도록 여러 오픈소스 대출 프로토콜과 연동하여 신세틱 달러 대출기능을 제공할 계획이다.

참고자료

• 신세틱스 공식 홈페이지 - https://www.synthetix.io/
• 트위터 - https://twitter.com/synthetix_io
• 블로그 - https://blog.synthetix.io
• 레딧 - https://www.reddit.com/r/synthetix_io
• 디스코드 - https://discordapp.com/invite/AEdUHzt
• Synthetix Litepaper Version 1.4 - https://docs.synthetix.io/litepaper/
• 체인링크, 〈체인링크와 신테틱스, 최초로 탈중앙화된 가격 정보 제공!〉, 《코박》, 2019-12-23

같이 보기

• 케인 워릭

이 문서는 로고 수정이 필요합니다.

이 신세틱스 문서는 암호화폐 종류에 관한 글로서 검토가 필요합니다. 위키 문서는 누구든지 자유롭게 편집할 수 있습니다. [편집]을 눌러 문서 내용을 검토·수정해 주세요.

암호화폐 : 암호화폐 종류 □■⊕, 암호화폐 종류(국가별), 암호화폐 종류(가나다), 암호화폐 분류, 암호화폐 거래소, 암호화폐 거래, 암호화폐 지갑, 암호화폐 역사, 채굴기, 채굴업체, 채굴지역 비트코인 이전 넷캐시 • 비머니 • 비트골드 • 이캐시 • 해시캐시 비트코인 계열 그로스톨코인 • 도지코인 • 라이트코인 • 랩트비트코인(WBTC) • 루트스탁 • 마이크로비트코인 • 모나코인 • 버트코인 • 비트코인 • 비트코인골드 • 비트코인 다이아몬드 • 비트코인에스브이 • 비트코인캐시 • 시바이누 • 아인스타이늄 • 옴니레이어(마스터코인) • 타이드코인 • 해시쉐어 이더리움 계열 도지더리움 • 레이든 • 비트셰어(비트쉐어) • 오에스티 • 이더리움 • 이더리움 2.0 • 이더리움 클래식 • 이더리움페어 • 이더리움피오더블유 • 이더제로 • 질리카 • 카르다노(에이다) 리플 계열 나노코인(레이블록) • 레밋 • 리플 • 모비우스 • 빔 • 스텔라루멘 플랫폼 코인 너보스 • 널스 • 네오 • 넥서스 • 넴(젬, 뉴이코노미무브먼트) • 닉토넷 • 다온 • 드래곤체인 • 드렙 • 디지털비츠 • 디크레드 • 로커스체인 • 루니버스 • 루비디움 • 루크 • 리스크 • 리프토큰 • 립체인 • 마이크로비트코인 • 맘모스 • 메타무이블록체인 • 메타코인 • 메트로놈 • 모아 • 모악체인 • 모파스 • 모피어스랩 • 미나코인 • 미디움 • 베카즈 • 벨라스 • 보스코인 • 볼러 • 부머 • 브이시스템즈 • 비트체리 • 세이체인 • 셀러네트워크 • 솔라나 • 슈코인 • 스카이코인 • 스트라티스 • 스페이스메시 • 시그마체인 • 심버스 • 썬더코어(썬더토큰) • 아더코인 • 아르고 • 아이온 • 아이콘 • 아크 • 아크블록 • 알고랜드 • 알체인 • 애터니티 • 앤드어스체인 • 앱토스 • 얍체인 • 에덴체인 • 에이오케이(AOK) • 에코체인 • 엔엑스티(NXT) • 엔케이엔 • 엘라스토스 • 엘론드 • 엘프 • 엠씨에스에스(MCSS) • 엠아이비코인 • 오디세이코인 • 오로라체인 • 오르빗체인 • 오바이트 • 오브스 • 오아시스블록 • 완체인 • 요코인 • 웨이브즈 • 웨이키체인 • 위고체인 • 위즈블 • 위피드 • 유니피케이션 • 이그드라시 • 이니그마 • 이디씨블록체인 • 이오스 • 이오스블랙 • 이오스크롬 • 이오스트(아이오에스티) • 인솔라 • 제나로네트워크 • 지엠비(GMB) • 카드스택 • 카이아 • 캐논체인 • 컬러코인 • 코드체인 • 코스모스코인 • 콘플럭스 • 쿼크체인 • 큐브체인 • 큐텀 • 큐어코인 • 크레딧츠 • 클레이튼 • 택사네트워크 • 테조스 • 텔로스 • 트루체인 • 티티씨 • 폴라리스 • 폴카닷 • 프로토콘 • 플래틴코인 • 플레타 • 피어코인 • 핀시아 • 하모니 • 하이콘 • 하이퍼블록 • 하이퍼캐시(에이치셰어) • 헤데라코인 • 홀로체인 유틸리티 토큰 28VC • MTB코인 • 가트코인 • 골드블록 • 골프로체인 • 그랑엑스 • 기프토 • 기프트랜드 • 네뷸러스 • 네스트리 ​• 넷플러스 • 누비츠 • 뉴파워체인 • 다이아토큰 • 대박코인 • 데이탐코인(에델코인) • 드래곤베인 • 디브이피 • 디스커버엑스 • 디씨씨 • 디알씨 모빌리티 • 디카르고 • 라운드엑스 • 럭키아이오 • 레디 • 레이온 • 레포코인 • 로또포엘 • 로보티나 • 로제우스 • 롬코인 • 리니지코드 • 리버마운트 • 리션 • 링플랫폼 • 마스크도지코인 • 마이스 • 마인드AI • 마일벌스 • 만타네트워크 • 메이커토큰 • 메인프레임토큰 • 메크로 • 메타노이아 • 메타디움 • 메타무이 • 메타비트코인 • 모조엑스 • 밀크 • 바나나톡 • 바르크 • 배니웨어 • 베리드 • 베리타시움 • 베이시스 • 벤코인 • 브론토노드 • 블랙웨일 • 블록틱스 • 블루웨일 • 비에이치피캐시(BHP캐시) • 비체인 • 비투어체인 • 비트리워드 • 비트모빅 • 비트씨이오 • 비트오브마인드 • 산타비전 • 센티넬 프로토콜 • 솔트코인 • 스마트켐 • 스테픈 • 스톰토큰 • 시린토큰 • 시빅코인 • 시얼 • 싱코토큰 • 씨로드토큰 • 씨비토큰 • 아그렐로 • 아다노스체인 • 아비코인 • 아이즈 프로토콜 • 아트초이스 • 아피스 • 애스톤 • 어셈블프로토콜 • 에너고 • 에이피이앤에프티 • 에프앤비 프로토콜 • 에바아이오 • 에스브이브이씨 • 에이코인 • 에이피엠코인 • 엑스와이오 네트워크 • 엑시얼 • 엔에프유피 • 엔픽블록 • 엘라마체인 • 엘리넷 • 엘리시아 • 엠투오 프로젝트 • 오리온볼트 • 오리진 • 와일더월드 • 위파워 • 유벡스 • 이그니스 • 이넥트 • 이머코인 • 이비코인 • 익스트림 • 인비토큰 • 인코디움 • 인피니투스 • 일렉트리파이 • 임브렉스 • 잉크프로토콜 • 잿고 • 저널코인 • 주어 • 지퍼코인 • 직토큰 • 체리 • 체인코인 • 칠리즈 • 카바 • 칼리스토 • 컨셀 • 케이뷰티체인 • 코르텍스 • 코박토큰 • 코스미 • 콘센티움 • 크레딧코인 • 클링 • 킨코인 • 타미토큰 • 테크라코인 • 텔코인 • 토큰포스트코인 • 톤코인 • 트라도브 • 트러스트버스 • 트러스트서치(암호경찰) • 트웰브쉽스 • 파워렛저 • 파퓰러스 • 팍소스골드 • 팍소스스탠다드 • 팝켓코인 • 팩텀 • 팬텀코인 • 페이파이 • 페치에이아이 • 포켓 프로젝트 • 폴리곤 • 퓨처피아 • 프레시움 • 프롬카 • 플루토 • 피르마체인 • 피오에이트(PO8) • 피즈토큰 • 하이브 • 하이콘(HIC) • 해시팟 • 해피버스데이코인 • 헌트 결제 코인 AWNEX • GP코인 • 게이트웨이 프로토콜 • 그랑 • 글로브코인 • 글루와코인 • 넥스티플랫폼 • 노즈코인 • 다빈치코인 • 더블유플러스 • 델리오 • 디엠(리브라) • 디피이씨(DPEC) • 레드코인 • 루나 • 리퀘스트 네트워크 • 리퀴디티 네트워크 • 링카 • 메탈코인 • 모네로스 • 모네타프로 • 바이낸스 비너스 • 발카리 • 베리 • 베잔트 • 블루콘 • 사이버마일즈 • 세인트웨이토큰 • 센터코인 • 셀로 • 소다코인 • 쉽코인 • 스와이프 • 스트라이크 • 슬레저 • 시스코인 • 쎈 • 아몬 • 아스타 • 알트리 • 애슬론 • 에이비비씨 • 에잇페이 • 엑스바 • 엑스피체인 • 엠씨에이엠(MCAM) • 엠유에프지코인(MUFG코인) • 오미세고 • 와라코인 • 웹캐시 • 유비코인 • 일렉트로늄 • 쟁크 • 제이피엠코인(JPM코인) • 지오프로토콜 • 커피추얼 • 코인덕 • 코인커피 • 코티 • 쿠션코인 • 큐알비트코인 • 크립토닷컴(모나코) • 테라 • 텐엑스 • 템텀 • 토리움 • 통통코인 • 파즈코인 • 패션코인 • 펀디엑스 • 펑키페이 • 페이엑스 • 페이코인 • 퓨마페이 • 퓨즈엑스 • 프로톤체인 • 하메비토큰 • 해피코인 • 휴페이엑스 • 히든코인 프라이버시 코인 그린코인 • 대시 • 머큐리 • 모네로 • 믹신 • 바이트코인 • 버지 • 불웍 • 스마트캐시 • 스타크웨어 • 에이아이피피(AIPP) • 오리고 • 지캐시(제트캐시) • 지코인 • 지클래식(제트클래식) • 코모도 • 파티클코인 • 피벡스 자산관리 토큰 BAYC • 골드에스엑스 • 깨비 • 다이 • 더마이다스터치골드(TMTG) • 디앱코인 • 디직스다오 • 랜드박스 • 레이븐코인 • 리트(LIT) • 메타젤리스 • 메타콩즈 • 바이텀 • 선미야클럽 • 성난황소클럽 • 세미토큰 • 세이코인 • 세이빙스코인 • 섹터오브랜드 • 신세틱스 • 씨씨에이 • 아이뱅크 • 아이하우스토큰 • 아즈키 • 어나더월드 • 에너지토큰 • 에스티피 • 에이브 • 이에프지토큰(EFG) • 젬마 • 지르코인 • 지에스디티(GSDT) • 컴파운드 • 코나코인 • 쿨캣츠 • 퀸비 • 크립토펑크 • 트레이드윈드 • 트로이 • 트릴리온 • 팁스코인 • 폴리매쓰 • 피이코인 • 피투피고 • 해시가드 게임 토큰 게임닷컴(GTC) • 게임엑스코인 • 게임트리 • 기프코인 • 닉스 • 더솔저스골드 • 디마켓 • 디센트럴랜드 • 디지바이트 • 라쿤 • 레이드 • 루데나 프로토콜 • 룸네트워크 • 메시코인 • 메타플래닛 • 모스코인 • 미네랄토큰 • 믹스마블 • 브릴라이트 • 비스킷토큰 • 비전메타버스 • 산해세계(MSW) • 스마트리워드토큰 • 스포츠플렉스 • 신드럼 • 실리카넥서스 • 아이텀게임즈 • 알토 • 엔진코인 • 엔파스 • 엠펀 • 오아시스게임 • 왁스 • 코코스BCX • 템비트(마그넷) • 펀페어 • 플레이댑 • 플레이어원 • 플레이엑스 • 히어로북토큰 콘텐츠 토큰 ANV • MBTCs • 동글 • 드림캐쳐토큰 • 디튜브 • 루도스 • 메카코인 • 메타비트 • 모스트코인 • 무비블록 • 무비코인 • 미라클토큰 • 미스릴 • 베라시티 • 보라토큰 • 블루바이칼 • 비엠피(BMP) • 사운드블록체인프로토콜 • 산타토익코인 • 소바코인 • 스노우닥 • 스노우메이커스 • 스캐넷체인 • 스타시아 • 스타체인 • 스테이지 • 스토리체인 • 스팀 • 스팽크체인 • 스페로 • 식스 • 심토큰 • 썸씽 • 쎄타토큰 • 쎄타퓨엘 • 씨펀 • 아라 • 아소비 • 아이엠어코인 • 아이큐 • 아이템버스 • 아트링크 • 아하토큰 • 알파쿼크 • 애니버스 • 애드볼 • 앨리스 원더랜드 코인 • 에듀해시 • 에드체인 • 에브리피디아 • 에이콘 • 에토스 • 엘비알와이크레딧(LBRY) • 엠피코인(MP코인) • 오뎀 • 오픈뉴스토큰 • 요요우 • 위쇼토큰 • 위싱코인 • 유네트워크 • 유니오 • 유비너 • 이더소셜 • 제너레이션 • 제시콘 • 지팝 • 체인플릭스 • 캐스트윗 • 케이튠 • 케이팝코인 • 콘텐츠프로토콜토큰(CPT) • 콘텐토스 • 콘텐트박스 • 퀴즈톡 • 크레당액티브 • 크레당코인 • 크레당토큰 • 크레마뇽 • 클레버스 • 클레입스 • 타타투 • 톡큰 • 튜다 • 트론 • 파우터코인 • 팝체인 • 팬덤체인 • 팬덤코인 • 프리마스 • 픽션네트워크 • 하바 데이터 토큰 가나토큰 • 갭스 • 노시스 • 뉴머라이 • 다드 • 더그래프 • 덴타코인 • 덴트 • 디클리닉 • 땀 • 레이팃 • 루시디티 • 리버스코인 • 리베인 • 리빈 • 리퍼리움 • 림포 • 마이크레딧체인 • 메디블록 • 메디우스 • 메타미 • 베이직어텐션토큰 • 보니콘 • 블루젤 • 비토큰 • 세이프인슈어 • 솔브케어 • 스크라이인포 • 스테이터스네트워크토큰(SNT) • 쓰레스홀드 • 아모베오 • 아몬드 • 알파체인 • 알파콘 • 애너그램 • 애드엑스 • 애드토큰 • 어거 • 에어블록 • 에어체인 • 엔도르 • 엘리시움-지 • 엘픽스 • 오션 • 오션체인 • 온톨로지 • 왐토큰 • 요타체인 • 위블락 • 이디코인 • 인슈어리움 • 지에스이네트워크 • 지엑스체인 • 징크 • 체인링크 • 카디오코인 • 캐리프로토콜 • 코바 • 코스모체인 • 큐브코인 • 트리고 • 패브릭코인 • 필라코인 • 히포크랏(흄) • 힌트체인 사물인터넷 토큰 뉴클리어스비전 • 라임코인 • 러프체인 • 리베츠 • 린피니티 • 머신익스체인지코인 • 블록체인카 • 스마트블록체인시티 • 아모 • 아이오타 • 아이오티체인 • 에스디체인 • 에이치닥 • 엔티온 • 엠블 • 오아스체인 • 월튼체인 • 인터넷노드토큰 • 타락사 분산 클라우드 토큰 AI네트워크 • 골렘 • 디피니티 • 람다코인 • 메이드세이프코인 • 블록스택 • 비트토렌트토큰 • 서브스트라텀 • 소늠 • 스토리지코인 • 시아코인 • 앵커 • 에이콘 • 유토큰 • 지비티프로토콜(그래비티) • 코넌 • 타키온 프로토콜 • 파일캐시 • 파일코인 • 펑션엑스 • 프록시마엑스 거래소 코인 게이트체인 • 넥시 • 데이 • 덱스코인 • 디지털유에스디 • 레일 • 루프링 • 리퀴드코인(QASH) • 링크코인 • 바이낸스GBP • 바이낸스USD • 바이낸스코인 • 방코르토큰 • 밸러토큰 • 벤타스코인 • 블러 • 비센트토큰 • 비트소닉코인 • 비트칸 • 비티씨비(BTCB) • 빅스 • 빗썸코인 • 씨엔에이치티(CNHT) • 에프티코인(FT코인) • 오비트 • 오케이비 • 원루트 네트워크 • 유에스디코인(USD코인) • 제로엑스 • 제미니달러 • 체인저토큰 • 카이버 네트워크 • 칼라스왑 • 캡 • 코니 • 코즈 • 쿠코인셰어(KCS) • 크립토넥스 • 테더 • 트루USD • 프로비트토큰 • 후오비USD • 후오비토큰 국가 • 지역 경북코인 • 김포페이 • 노원화폐 • 서울코인 • 울산페이 • 페트로 논란 중인 코인 고믹스 • 곰토큰 • 마그나체인 • 블럭셀 • 비트커넥트 • 에스블록 • 원코인 • 이골드 • 이엑스투(EX2) • 젠서 • 코인업 • 크립토커브 • 파이트투페임 • 플러스토큰 위키 : 자동차, 교통, 지역, 지도, 산업, 기업, 단체, 업무, 생활, 쇼핑, 블록체인, 암호화폐, 인공지능, 개발, 인물, 행사, 일반