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CD금리
CD금리는 CD(양도성예금증서)가 발행되어 유통시장에서 거래될 때 적용되는 금리로, 코픽스 금리와 함께 은행들이 대출금리를 결정하는 기준금리로 이용된다. CD는 시장에서 양도가 가능한 정기예금증서로 양도성예금증서라고 한다.
CD(Certificate of Deposit)란 시장에서 양도가 가능한 정기예금증서를 말한다. 은행은 자금조달을 위해 CD를 발행하고 투자자는 투자의 목적으로 정기예금증서의 하나인 CD를 매입하게 된다. 여타 정기예금증서와 달리 투자자는 매입한 CD를 만기 전에 다른 투자자에게 팔 수 있다. 한국수출입은행을 제외한 모든 은행, 즉 한국은행에 예금지급준비금을 예치할 의무가 있는 시중은행, 지방은행, 특수은행, 외국계 은행지점 등이 CD를 발행하여 자금을 조달할 수 있다. 만기는 30일 이상이며 주로 91일(3개월물)이나 181일(6개월물) 금리가 대표적이다. CD는 매매를 위해 은행의 승인을 받지 않아도 되며 특별한 매매절차도 없다. 따라서 단기간에 정기예금 수준의 이자를 받으면서도 필요 시 매매를 통해 현금화할 수 있다.
다만 CD는 예금자보호법의 적용을 받지 않는다는 단점을 가지고 있다. CD는 만기까지의 이자를 할인해서 발행하기 때문에 고객은 할인액을 차감한 금액으로 CD를 사고 만기에는 액면금액을 받게 된다. CD의 가격이 하락한다는 것은 만기에 동일한 액면금액을 받기 위해 이전보다 더 낮은 가격으로 살 수 있다는 것을 의미하며, 이는 CD 금리 또는 수익률이 상승한다는 것과 마찬가지이다. 한편 우리나라 은행들의 경우 변동금리형 주택담보대출에 적용하는 금리를 'CD 금리+R'의 형태로 정하고 있는 경우가 많다. 따라서 CD 금리의 변화는 변동금리형 주택담보대출에 영향을 미친다. 만일 CD 금리가 상승할 경우, 주택담보대출금리도 동반 상승하여 변동금리로 은행에서 돈을 빌린 사람들의 이자 부담이 높아진다.
설명
CD금리란 은행이 발행하는 양도성예금증서인 CD가 발행되어 유통시장에서 거래가 이루어질때 적용받는 이자율을 의미한다. 양도성예금증서(CD, Certificate of Deposit)는 은행이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권으로 일정기간 동안 이자를 지급하고 만기에 원금을 상환하는 방식이다.
예를들어 은행이 100만원을 빌리고 싶다면, 100만원의 양도성예금증서를 발행하고, 그 증서를 사는 사람에게 3개월 후에 101만원을 돌려줄 것이라고 약속을 한다. 그러면 증서를 사는 사람은 3개월 동안 1만원의 이자를 받을 수 있다. 이때 1만원은 증서의 가격과 원금의 차이이다.
즉, 증서의 가격은 99만원이고, 원금은 100만원이 된다. 이렇게 증서를 발행하면 은행은 자금을 조달할 수 있고, 증서를 사는 사람은 이자를 받을 수 있다. 양도성예금증서는 양도가 가능하다는 특징이 있다. 증서를 사고 싶지 않거나 다른 사람에게 팔고 싶다면 그렇게 할 수 있다. 그러면 증서의 가격은 시장에서 결정이 된다. 만약 많은 사람들이 증서를 사고 싶다면 증서의 가격은 오르고, 반대로 많은 사람들이 증서를 팔고 싶다면 증서의 가격은 내린다. 이렇게 변동하는 증서의 가격에 따라 적용되는 이자율을 CD금리라고 한다.
3개월 CD금리
양도성예금증서인 CD란 제3자에게 양도가 가능한 무기명으로 된 정기예금증서이다. 통상적인 예금통장은 타인에게 양도가 불가능하지만 CD는 예외이다. CD는 만기에 따라 1일물, 7일물, 30일물, 91일물, 181일물 등이 있고, 이중에서 3개월 91일물이 대표적이다.
CD금리는 양도성예금증서가 발행되어 유통시장에서 거래가 이루어질 때 적용받는 이자율을 뜻하는데 주로 대출이나 파생상품 등의 대출기준금리로 활용이 되고 있다. CD금리의 산출방식은 거래실적이 좋은 상위 10개 증권사가 제출한 적정 CD수익률을 기준으로 금융투자협회에서 고시를 한다. 이때 산출의 기초가 되는 지표는 주로 91일물을 사용하는데 이를 3개월 CD기준금리라 부른다.
그런데 CD발행이 적을 때에는 시장의 변동상황을 반영하기 어렵고, CD거래가 없을 때에는 과거 수익률을 활용하는 등 금리산정의 객관성과 합리성이 떨어진다는 판단하에 CD금리 지표물 범위를 기존 91일물CD에서 80~100물CD로 확대하였다고 한다.
아무튼 CD금리는 단기 대출의 지표금리로 많이 활용이 되어 왔지만, CD발행 및 유통량 부족에 따라 단기 지표금리로서의 문제점이 제기되면서 2010년 이후에는 주택담보대출 기준금리로 CD금리 대신 COFIX금리를 이용하고 있다. 다만 여전히 주택담보대출의 기준금리로서 CD금리가 연동되어 있는 것도 있기 때문에 대출을 받으신 분들이라면 CD금리 변동에 민감하게 반응을 할 수 밖에 없다.
CD금리의 특징
- 1) 은행 예금보다 이자가 높은 대신 중도해지가 없어 은행이 마음놓고 쓸 수 있다.
예금은 중도에 해지를 해버리면 은행이 융통할 수 있는 자금이 한순간에 사라질 수 있지만, CD는 중도해지가 불가능하기 때문에 마음놓고 돈을 사용할 수 있고, 그 대가로 예금보다 더 많은 이자를 지급하는 것이다.
- 2) 은행의 자금이 부족해지면 CD 금리가 오른다
은행이 자금이 부족해지면 자금에 대한 수요가 많아지므로 돈을 비싸게 빌려오게 될 것이다. 은행이 돈을 빌려올 때 비싼 이자를 내고 빌려오기 때문에 다른 사람에게 빌려줄 때도 금리를 올릴 수밖에 없는 것이다.
- 3) 주택담보대출의 금리를 CD금리와 연동 -> 지금은 코픽스 금리와 연동
예전에는 은행이 예금으로 확보한 돈이 부족하다고 느끼면 CD를 발행해 자금을 조달했는데 은행이 부동산 대출을 할 때 CD금리에 1.5% 이윤을 붙여 대출금리를 정했다. 물론 지금은 그렇게 하는 경우가 15%정도밖에 되지 않고, 코픽스 금리 연동 대출을 더 많이 하고 있다.
분류
CD 금리는 크게 은행 간 CD와 대고객 CD로 나눠서 발행된다. 은행 간 CD는 은행 간에 자금 부족 위기를 대비하기 위해 발행 은행과 매수 은행 간에 발행하며, 다른 기관에 양도가 불가한 것이 특징이다. 대고객 CD는 은행 창구 CD와 중개 기관 시장성 CD로 이루어져 있어요. 은행 창구 CD는 개인 또는 일반법인 고객에게 발행되며, 중개 기관 시장성 CD는 말 그대로 중개 기관을 통해 자산운용회사나 보험회사 등에 발행하는 것을 말한다.
중요성
뉴스나 언론을 보면 CD 리의 상승과 하락을 굉장히 중요하게 보도한다는 걸 알 수 있다. 그 이유는 바로 금융 시장에서 큰 부분을 차지하는 대출 금리나 기타 금융 상품 금리의 기준이 되는 것이 바로 CD 금리이기 때문이다. 이처럼 국내 경제 시장에 큰 역할을 하는 CD 금리는 개인 또는 기업이 대출받을 때 이자를 매기는 방식에서 바로 확인할 수 있는데 보통 대출을 받을 때 고정 금리로 할 것인지, 변동 금리로 할 것인지 정하는데, 변동 금리 대출에 적용된 것이 바로 CD 금리이다.
실제로 금융감독원이 발표한 통계를 보면 국내 은행 대출 중 72% 이상이 변동 금리 대출이다. 여기서 50% 이상이 CD 금리가 연동된 대출 상품이라고 하며, 그 액수는 324조 원에 달하는 것으로 나타났다. 결과적으로 CD 금리가 올랐다는 것은 대출 금리가 올랐다는 것을 의미하니, 그만큼 개인 또는 기업의 대출 금리에 대한 부담이 높아지는 것은 당연하다. 또한 CD 금리는 대출 외에도 4,600조 원이 넘는 엄청난 규모의 파생 상품과 밀접한 연관이 있다. 주로 변동금리 채권, 주가지수 선물 및 옵션 등이 그 예이.
이처럼 장내 및 장외 파생상품 중 이자율과 관련이 되어 있다면 CD 금리가 변동 금리의 지표로써 활용되기 때문에 CD 금리가 중요할 수밖에 없다. 실제 통계 수치로 살펴보니 CD 금리가 한국 경제에 막대한 영향을 미치고 있다는 사실을 알 수 있다.
CD금리 조회 방법
CD금리를 조회하는 방법은 다양한 루트를 통해서 확인할 수 있다. CD금리는 거래실적이 좋은 상위 10개 증권사가 제출한 적정 CD수익률을 기준으로 금융투자협회에서 고시를 하기 때문에 여기를 기준으로 확인을 해야 한다. 고시는 매일 이루어지며, 기간별로 조회가 가능하다.
검색창에서 '금융투자협회 채권정보센터'를 검색하시면 채권시장지표 포털사이트로 접속하게 된다. 채권시장지표는 채권시장 전망 및 시장참여자들이 채권투자를 위한 참고자료로 활용할 수 있도록 금융투자협회가 매월 초, 금융통화위원회 개최 2~3일전에 발표하는 지표를 말ㅏㄴ다
채권정보센터(KOFIA BIS) 메인화면 상단에서 '단기금융시장' - 'CD정보'를 순차적으로 클릭하면 CD수익률을 조회할 수 있는 화면이 나타난다. 여기에서 기간과 조회기간을 선택하고, 조회를 누르면 시중은행과 특수은행별 대표수익률(80~100일)을 확인할 수 있다. CD금리는 매일 두번 오전(11시 30분)과 오후(16시)에 고시를 한다
CD금리 조회의 또다른 방법은 한국은행에서 운영중인 한국은행 경제통계시스템을 이용하는 방법이다. 검색창에서 '한국은행 경제통계시스템(ECOS)'를 검색한후 접속하고, 메인화면에서 통계검색 - 통화/금융 - 금리 - 시장금리 - 시장금리(일별)을 순차적으로 클릭한다. 그러면 통계항목이 나타나는데 여기서 CD(91일)을 체크한 후 빠른조회를 누른다. 시장금리(일별) 창이 나타나면 기간을 선택한 후 조회버튼을 누르면 CD금리를 볼 수 있다. 만약 차트를 보고 싶다면 표 옆에 차트를 눌러 그래프를 확인하면 된다.
2012 CD금리 조작 의혹 스캔들
CD금리는 2000년대 중반까지만 해도 풍부한 발행량과 거래량을 바탕으로 대표적인 단기금리 지표로 활용됐지만, 최근 발행량ㆍ거래량이 급감하자 2010년부터 코픽스(COFIX : 자금조달비용지수)를 개발해 대출 기준금리로 병용하고 있다. 하지만 금리 결정에 영향을 주는 은행이 7곳뿐인 데다 증권사가 금리를 왜곡할 수 있다는 비판이 끊임없이 제기돼 왔다.
- ■ CD금리 침체 이유와 담합 논란
정부는 2009년부터 은행들의 건전성을 높이기 위해 예대율(예금 대비 대출비율)을 100% 이하로 낮추도록 했는데, 이 과정에서 기존에 예금으로 인정되던 CD를 예금에서 제외했다. 이에 따라 은행들이 CD 발행을 급격히 줄이면서 시장이 크게 위축돼 시장금리를 반영하지 못한다는 문제점이 제기돼 왔다. 더욱이 2010년을 전후하여 시중금리가 내려가는데도 증권사들이 의도적으로 CD금리를 높은 수준으로 유지하고 있다는 의혹이 금융권 일각에서 제기되면서 CD금리 담합 논란이 급부상했다. 이에 공정거래위원회가 2012년 7월 17일 CD금리 조작 혐의로 국내 10개 증권사에 대한 조사에 전격 착수한 것이 알려지면서, 이를 대체할 단기 기준금리를 새로 만들어야 한다는 주장은 더욱 거세졌다.
- ■ 단기코픽스 도입
금융위원회, 기획재정부 등이 참여한 단기 지표금리 개선 관련 합동 태스크포스(TF)는 2012년 8월 22일 담합 논란으로 신뢰를 잃은 양도성예금증서(CD) 금리 대신 단기 코픽스를 11월부터 매주 수요일 공시하는 내용의 개선방안을 확정, 12월 20일부터 도입하였다. 단기 코픽스는 국내 9개 은행이 매주 새로 취급한 3개월물 단기 자금의 가중평균 금리를 지수화해서 산출한다. 단기 코픽스는 마이너스 통장 같은 가계신용대출과 3년 이하 기업대출 등의 단기 지표금리로 활용된다.
참고자료
- 〈CD금리〉, 《시사경제용어사전》
- 〈CD금리〉, 《시사상식사전》
- 가마파이브, 〈CD금리란 3개월 CD금리 뜻 및 조회 방법〉, 《티스토리》, 2023-05-11
- 〈CD 금리란 무엇인가요? - CD금리 조회 방법과 산출 방식 변경 이유〉, 《읏머니레터》, 2024-01-09
같이 보기
